隨著我國促進投資、消費等有利條件逐漸增多，市場經(jīng)濟恢復愈發(fā)向好。我國快遞業(yè)或?qū)⒉饺胄〔角靶?、大部為營的新征程。
增速逐步趨穩(wěn)
增量依然可觀
從宏觀經(jīng)濟來看，下半年我國經(jīng)濟仍將延續(xù)穩(wěn)定恢復態(tài)勢。促進投資、消費、進出口發(fā)展等有利條件逐漸增多，支撐著整體經(jīng)濟的高速復蘇。
與此同時，今年我國快遞業(yè)利好政策密集出臺，如《國務院辦公廳關于加快農(nóng)村寄遞物流體系建設的意見》《關于做好快遞員群體合法權(quán)益保障工作的意見》等政策相繼實施，政策紅利集中得到釋放。
此外，隨著監(jiān)管的愈發(fā)收緊，快遞行業(yè)發(fā)展環(huán)境也在持續(xù)優(yōu)化。預計下半年，我國快遞市場將繼續(xù)保持高位運行，主要指標增速將呈現(xiàn)前高后低、逐步趨穩(wěn)態(tài)勢。
根據(jù)SARIMA模型測算，下半年我國將完成快遞業(yè)務量615億件，同比增長24.3%，增速較上半年低20個百分點；預計全年完成業(yè)務量將超過1110億件，同比增長33.2%，快遞業(yè)務收入將超過萬億元，均將超過年初預期目標。而增速的前高后低，主要是受基數(shù)變大影響。上年因新冠肺炎疫情對一季度快遞業(yè)務沖擊較大，增速呈現(xiàn)前低后高的態(tài)勢。今年疫情得到有效控制，快遞業(yè)務月度間分布相對均衡，下半年是行業(yè)運行旺季，基數(shù)較大，增速將逐步趨穩(wěn)。
值得一提的是，盡管快遞業(yè)務增速放緩，但整體增量依然可觀。
預計下半年，我國快遞業(yè)務增量將超過120億件，全年凈增量將接近280億件，創(chuàng)歷史新高。而業(yè)務量月均100億件，月增20億件也將成為行業(yè)新常態(tài)。
其中，峰值11月業(yè)務量更是有望突破百億大關，接近120億件，相當于歐盟一年的快遞包裹量。估算下來，我國下半年日均快件處理量可達3.3億件，最高日處理量將超過8億件，繼續(xù)保持高位運行。
動能加速培育
范圍經(jīng)濟顯現(xiàn)
隨著我國經(jīng)濟從高速增長向高質(zhì)量發(fā)展階段邁進，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)深化，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)升級并行，消費市場呈現(xiàn)恢復性增長。同時，我國新興消費發(fā)展勢頭良好，消費升級步伐加快，新的寄遞需求持續(xù)涌現(xiàn)。在此基礎上，我國主要快遞企業(yè)按照“服務全領域、激活全要素”的發(fā)展思路，依托寄遞渠道積極拓展冷鏈、快運、即時配送、現(xiàn)代供應鏈等業(yè)務領域，提升綜合服務能力。
在物流領域，快遞企業(yè)具有網(wǎng)絡覆蓋最廣、應用場景最豐富、技術應用水平高等優(yōu)勢，在資源集約整合和供應鏈條優(yōu)化方面進行大量探索，取得了明顯的成效；在快遞進廠領域，主要企業(yè)服務客戶千余家，服務行業(yè)覆蓋高科技、汽車、快消、鞋服、醫(yī)藥等多個領域，服務內(nèi)容從末端寄遞到倉配一體化、供應鏈一體化。
此外，快遞企業(yè)在運行模式方面也進行了有益探索和新的嘗試?；A設施投資從建設單一處理中心向建設含分揀處理中心、智能倉儲中心、產(chǎn)業(yè)孵化中心等綜合性產(chǎn)業(yè)園區(qū)升級；順豐鄂州貨運樞紐建設加速，圓通嘉興貨運樞紐、京東南通貨運樞紐成功獲批，多地涌現(xiàn)出一批以寄遞為主導的產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)。資源集約利用水平明顯提升，快遞經(jīng)濟雛形顯現(xiàn)，快遞高質(zhì)量發(fā)展將從規(guī)模經(jīng)濟向范圍經(jīng)濟延伸。
競爭格局轉(zhuǎn)變
價格理性回歸
上半年，快遞與包裹服務品牌集中度指數(shù)CR8為80.8，同比下降3.3，較2019年同期下降0.9，前8家企業(yè)市場份額繼續(xù)下降。在已公布業(yè)績的6家上市快遞企業(yè)中，3家快遞企業(yè)的業(yè)務量增速高于行業(yè)平均增速，3家快遞企業(yè)增速低于行業(yè)平均增速，市場份額向頭部快遞企業(yè)集中，企業(yè)間差距持續(xù)拉大。
以電商快遞為主的企業(yè)將出現(xiàn)分層，中通、韻達和圓通等規(guī)模較大，增速較快，領先優(yōu)勢開始顯現(xiàn)。申通和百世規(guī)模和增速均較前列企業(yè)差距拉大，極兔作為新進入者增長迅猛，趕超步伐較快。在市場主體增速分化的情況下，價格競爭仍是獲取市場份額的重要手段，但價格競爭行為將有所收斂，低價競爭更加“隱蔽化”。
資本無序競爭所帶來的低價傾銷行為，嚴重擾亂了行業(yè)正常經(jīng)營秩序，給整個網(wǎng)絡的穩(wěn)定運行帶來了較大壓力，多地監(jiān)管部門對此進行調(diào)控，取得了較好的效果。且下半年是快遞傳統(tǒng)旺季，市場需求旺盛，企業(yè)降價的意愿不大。
快遞市場競爭將從價格競爭向綜合服務能力競爭轉(zhuǎn)變、從快遞單一環(huán)節(jié)競爭向整個產(chǎn)業(yè)鏈條競爭轉(zhuǎn)變，主要快遞企業(yè)將通過提升處理分揀能力、優(yōu)化路由網(wǎng)絡、拓展服務領域、推廣末端共配等來提升市場競爭力。
資本運作頻繁
投資價值重現(xiàn)
上半年，受價格戰(zhàn)和基礎設施投資加大等因素影響，快遞企業(yè)對資金的需求不斷增加，據(jù)不完全統(tǒng)計，融資規(guī)模超過300億元。下半年，快遞領域投融資或?qū)⒏宇l繁。
究其原因，一是企業(yè)基礎設施建設步伐加快。行業(yè)仍處于高速增長階段，快遞業(yè)務規(guī)模增長和服務領域延伸對基礎設施的需求——特別是處理場地的需求明顯增加，要求快遞企業(yè)加快分撥中心的改擴建，提升分撥中心的自動化水平和處理效能，快遞企業(yè)從租用場地改為自建的比例提升，重資產(chǎn)化趨勢強化。
二是對關聯(lián)領域的投資并購將明顯增加，快遞企業(yè)基于發(fā)展戰(zhàn)略和資源整合的需要對產(chǎn)業(yè)鏈上下游進行流程優(yōu)化和高效協(xié)同，投資并購將成為常態(tài)。
三是上市快遞企業(yè)再融資將更加頻繁，順豐和申通增發(fā)，韻達、圓通等發(fā)行票據(jù)，部分企業(yè)上市步伐加快，行業(yè)融資規(guī)模將持續(xù)擴大。
四是快遞板塊投資價值將理性回歸。受快遞價格戰(zhàn)等因素影響，上半年快遞板塊市值總體回調(diào)，部分企業(yè)市值創(chuàng)上市以來歷史新低。下半年，隨著旺季的到來和監(jiān)管部門對不正當價格競爭行為的調(diào)控，行業(yè)價格整體趨穩(wěn)，行業(yè)投資價值逐步顯現(xiàn)，市值上升潛力較大。
